Stocurile demne nu explodează, cresc

Conţinut

• Stocurile bune se mândresc cu situații financiare puternice
• Sustenabilitate financiară
• Stocurile bune au stabilitate și evaluare
• Aveți grijă la supraevaluare
• Managementul centrat pe acționari
• Gânduri finale

Când vine vorba de investirea banilor, o întrebare obișnuită pentru noii investitori este cum să găsească acțiuni bune de cumpărat. Pentru a răspunde la acest lucru, ar trebui să înțelegeți caracteristicile unui stoc de calitate investigând fondurile financiare ale companiei care le-a emis.

O caracteristică a unui stoc bun este că va fi una pe care intenționați să o păstrați timp de decenii pentru a vă ajuta familia să-și dezvolte averea. În timp, acest lucru vă ajută să vă bucurați de un flux de venituri pasive și profit din tendința câștigurilor corporative de a crește cu o creștere mai mare decât rata inflației. În general, există cinci aspecte care trebuie luate în considerare înainte de a cumpăra un stoc individual.

Stocurile bune se mândresc cu situații financiare puternice

O parte din acțiuni reprezintă o parte a proprietății într-o afacere. În esență, asta este investiția: cumpărarea de capitaluri proprii (împrumutând în esență bani) într-o organizație, în schimbul unei părți din profituri (sau a unei promisiuni a acestora).

Ca atare, o investiție potențială puternică are un bilanț, o situație a veniturilor și o situație a fluxului de trezorerie care demonstrează că afacerea generează bani reali prin vânzarea de produse sau servicii reale, fără a-și aduce numerele necorporale sau a reduce valoarea unui activ. Investițiile bune au întâmpinat și furtuni economice și au predominat.

Nu vă face prea mult bine dacă dețineți acțiuni într-o corporație care este o casă de cărți - o companie care se pliază și se prăbușește pentru prima dată când se confruntă cu un stres macroeconomic semnificativ. Renumitul investitor Benjamin Graham a comentat odată că acest principiu este cel mai des încălcat de investitorii neexperimentați.

Adormiți într-un fals sentiment de securitate atunci când vremurile sunt bune, cumpără afaceri de clasa a doua și a treia la evaluări complete, apoi le urmăresc cum se destramă când sosesc furtunile economice. Ciclul economic creează aceste furtuni și va exista întotdeauna amenințarea cu care se apropie.

Sustenabilitate financiară

În plus, doriți ca forța financiară să fie durabilă. Doriți produse care nu se schimbă des, au bariere la intrare și au avantaje competitive sub formă de protecție a mărcii comerciale și licențe pentru drepturi de autor. Monopolurile geografice sunt stabile și reprezintă ideea pe care Warren Buffett a numit-o „șanțuri”.

În acest sens, dr. Jeremy Siegel de la Wharton Business School a întreprins unul dintre cele mai lungi studii academice privind rezultatele pieței de capital, demonstrând că plictisitorul este aproape întotdeauna mai profitabil. Siegel a sugerat că stocurile bune nu sunt niciodată investițiile sexy pe care le urmărește toată lumea, ci mai degrabă sunt companii solide de tip blue-chip care vând obiecte zilnice zilnice de care oamenii au mereu nevoie sau doresc - pastă de dinți, cafea, unt de arahide și alcool sunt exemple în acest sens.

Investitorii pacienți care au dus în medie la o companie precum Pepsi sau o familie care a cumpărat în mod regulat acțiuni ale Coca-Cola și le-a transmis de-a lungul generațiilor sunt cei care au transformat acțiuni unice evaluate la 40 USD în peste 10.000.000 USD.

Acțiunile bune de cumpărat, pentru a le spune altfel, nu vă vor îmbogăți anul acesta, anul viitor sau peste 10 ani. Ei vor face familia ta mai bogată de-a lungul multor ani, acoperind un timp care acoperă decenii, valorificând puterea incredibilă a dobândirii interesului.

Stocurile bune au stabilitate și evaluare

Imaginați-vă că aveți economii de 100.000 de dolari. Vi se oferă o alegere. Puteți cumpăra fie:

• O piesă de proprietate în cel mai mare comerciant cu amănuntul din lume, cu un randament de 2,54% după impozite. Afacerea, deși are succes, este atât de mare, încât va avea o perioadă foarte dificilă în creșterea rapidă a profiturilor, deoarece există deja o locație în fiecare oraș mic și colțuri din țară.
• O obligațiune suverană susținută de puterea totală de impozitare a guvernului Statelor Unite, cu un randament de 5,49%. Acest lucru reprezintă cu 116% mai mult profit pentru un investitor. Chiar dacă cuponul de dobândă nu va crește în timp, obligațiunea se va maturiza în cele din urmă și puteți transfera încasările în altceva. Între timp, puteți investi acel 5,49% în alte active, dacă doriți.

Ambele opțiuni reprezintă o strategie de creștere mai lentă, permițând acumularea continuă de avere în timp. Cu toate acestea, o achiziție de obligațiuni se maturizează și încetează să crească în valoare, în timp ce stocurile continuă să crească.

Aceasta este de fapt alegerea pe care au experimentat-o ​​investitorii în urmă cu aproximativ două decenii atunci când cumpărau acțiuni în Walmart. Walmart a devenit definiția unui stoc bun de cumpărat, inventând nenumărați milionari dintr-o rețea de magazine care ar necesita miliarde de dolari în cheltuieli de capital pentru a le reproduce.

În 2019, Walmart a anunțat a 46-a creștere anuală consecutivă a dividendelor, recompensând proprietarii cu mai mulți bani. Pe baza creșterilor istorice, dividendul anual al Walmart pentru 2020 este de așteptat să fie de 2,16 USD pe acțiune, în creștere de la 2,12 USD în 2019 (o creștere de 0,01 USD pe trimestru sau de 0,54 USD pe acțiune pe trimestru).

În ultimii ani, Walmart are o creștere medie anuală a dividendelor de 2,1%. Walmart a fost martorul unui raport preț / câștig (P / E) (preț pe acțiune împărțit la câștigurile pe acțiune) care acoperă o gamă largă - în 2019, P / E a fost de 23,6.

Această istorie a creșterii încet a dividendelor, în timp ce prețul acțiunilor până la câștiguri scade treptat este un bun indiciu al valorii acțiunilor Walmart în timp.

Aveți grijă la supraevaluare

Acțiunile Nifty 50 sunt un indice de 50 dintre acțiunile cu cea mai bună valoare de pe bursa din India (este reperul Bursei Naționale de Valori din India). În anii 1960, acestea au fost supraevaluate. Timp de un deceniu după aceea, proprietarii acestor întreprinderi supraevaluate, dar excelente, au suferit pierderi uluitoare în raport cu indicii majori ai burselor.

Cu toate acestea, în decurs de 30 de ani, ei bătuseră de fapt S&P 500 și Dow Jones Industrial Average - chiar și cu mai multe falimente majore de-a lungul drumului, deoarece firmele supraviețuitoare erau astfel de mașini incomparabile de a face bani.

Managementul centrat pe acționari

Atunci când îți încredinți banii unei alte persoane, este important ca acestea să aibă cel mai bun interes pentru tine. Ați putea găsi cea mai profitabilă afacere la cea mai mică evaluare - dacă este controlată de manageri care nu sunt îngrijorați de acționari, veți avea dificultăți în a vă traduce capitalurile proprii în profituri în numerar din lumea reală.

Faimosul manager de fonduri mutuale Peter Lynch spunea că investitorii ar trebui să cumpere afaceri atât de bine încât orice idiot ar putea să le conducă - mai devreme sau mai târziu, se va face. Investițiile bune sunt întreprinderi bine lubrifiate, care iau schimbări de conducere fără să tremure.

Gânduri finale

Nu trebuie să uitați niciodată că cărțile de istorie sunt pline de companii altfel promițătoare, care au dus la devastarea totală a acționarilor din cauza deciziilor slabe de alocare a capitalului, a pasurilor strategice greșite, a construirii imperiului sau a compensării exagerate a executivilor.

Călcați cu atenție dacă credeți că s-ar putea să aveți de-a face cu cei care nu vă respectă capitalul. Dacă vicepreședintele cheltuie 6.000 de dolari pe baterii de aur sau CEO-ul folosește avionul corporativ pentru a-și zbura câinii la casa de vacanță a familiei, este indicativ pentru o problemă mai profundă, bazată moral. Efectuați cercetările necesare și puneți întrebări dificile înainte de a cumpăra orice investiție.