Puterea dolarului și de ce este atât de puternic acum

Conţinut

• De ce dolarul este atât de puternic acum
• Euro
• Tranzacționare Forex
• Cronologie a forței dolarului 2014-2016
• 2015
• 2016
• Indicele puterii dolarului
• Prognoza dolarului SUA

Dolarul american este puternic atunci când valoarea dolarului este ridicată față de alte valute în comparație cu valorile istorice ale dolarului. Aceasta înseamnă unul dintre cele două lucruri - mai întâi, poate însemna că dolarul se apropie de vârful gamei sale istorice, cum ar fi maximul istoric al dolarului din 25 februarie 1985, când dolarul a atins 164,72, măsurat de SUA Indicele dolarului - ICE (DX.F) - unul dintre puținii indici care includ informații istorice despre contractele futures în dolari.

Maximul istoric a fost rezultatul creșterii ratei fondurilor federale de către Rezerva Federală (Fed) (rata dobânzii folosită pentru băncile care se împrumută reciproc peste noapte) pentru a combate stagfația (o rată ridicată a inflației combinată cu scăderea economică și șomajul ridicat ).

În al doilea rând, înseamnă că rata dolarului ar fi putut crește pe o perioadă scurtă. De exemplu, dolarul s-a consolidat cu 21% între iulie 2014 și decembrie 2016. Minimul record al dolarului a fost în aprilie 2008. Aceasta a fost la scurt timp după eșecul băncii Bear Stearns care, printre alți factori, i-a determinat pe investitori să fugă către euro deoarece credeau că criza financiară se limitează la Statele Unite.

De ce dolarul este atât de puternic acum

Dolarul este puternic din trei motive. În primul rând, Fed a întreprins două acțiuni - și-a pus capăt politicii monetare expansive (adăugând la oferta de bani) pe măsură ce economia a continuat să se îmbunătățească în urma Marii recesiuni. .

În al doilea rând, Fed a crescut, de asemenea, ratele dobânzii în decembrie 2015, ceea ce a consolidat și mai mult valoarea dolarului. O creștere a ratelor dobânzilor are ca efect scăderea randamentelor obligațiunilor, ceea ce reduce dobânda investitorilor în bancnotele Trezoreriei SUA pe termen scurt. Acest lucru a crescut cererea de dolari și a permis economisitorilor să câștige o rată de rentabilitate mai mare a depozitelor în dolari decât a depozitelor în euro, care au plătit rate ale dobânzii mai mici.

Euro

Banca Centrală Europeană a luat măsuri prin scăderea valorii euro prin scăderea ratelor dobânzii, în timp ce instabilitatea politică din Uniunea Europeană a slăbit și euro.

Conversia euro-dolar și istoria sa arată cum a evoluat euro față de dolarul SUA de-a lungul anilor.

Dolarul se întărește automat atunci când euro slăbește - acest lucru se datorează faptului că euro reprezintă 57,6% din valoarea indicelui dolarului SUA. Acest lucru conferă euro o influență mare asupra valorii dolarului - orice face euro mai slab va face dolarul mai puternic și invers. Fiecare dintre celelalte monede care alcătuiesc USDX are o influență mai mică asupra valorii dolarului.

Tranzacționare Forex

În cele din urmă, comercianții de schimb valutar (comercianții care tranzacționează instrumente derivate de valută străină) au intensificat puterea dolarului utilizând efectul de levier (folosind datoria pentru tranzacționare) pentru a slăbi și mai mult euro și a consolida dolarul.

Cronologie a forței dolarului 2014-2016

În ianuarie 2014, Fed a început să-și reducă programul de relaxare cantitativă (QE). Dolarul a rămas în intervalul său de tranzacționare din 2013 de aproximativ 80 (indicat de indicele dolarului, USDX) în primele șase luni ale anului 2013. În mod similar, euro s-a tranzacționat la o medie de șase luni de 1,3129 dolari.

În februarie, forțele pro-occidentale din Ucraina au răsturnat guvernul, însămânțând semințele crizei ucrainene. În martie, Rusia a anexat peninsula Crimeea din Ucraina. În aprilie, a trimis forțe pentru a sprijini separatiștii pro-ruși din estul Ucrainei. Tot în martie, Fed a anunțat că va analiza creșterea ratei fondurilor alimentate la jumătatea anului 2015.

Anunțurile de modificări ale ratelor de către Fed au un efect asupra pieței, unde investitorii reacționează pe baza modului în care cred că se va mișca piața după schimbare. Aceasta se numește efect de anunț.

Pe 2 octombrie, Banca Centrală Europeană (BCE) a anunțat că va începe versiunea QE, iar în noiembrie, BCE a adăugat că va menține dobânzi scăzute.

În decembrie, cursul de schimb al monedei euro a scăzut la 1,21 dolari, deoarece investitorii se temeau că criza datoriilor din Grecia va forța Grecia să iasă din zona euro. Această valoare în scădere a dus dolarul să se consolideze până la 89,95 până la sfârșitul anului.

2015

În ianuarie 2015, BCE a anunțat că va continua QE în martie. La 9 martie, a început să cumpere obligațiuni, ceea ce a crescut oferta de euro în circulație și a scăzut valoarea monedei. Euro a scăzut la 12- anul minim de 1.0524 dolari pe 13 martie. Pe măsură ce euro a scăzut, dolarul a crescut. USDX a atins un maxim de 52 de săptămâni de 100,390 pe 13 martie 2015, în creștere cu 25% față de 11 iulie 2014, minim de 80,030. A închis anul la 98.27.

Pe tot parcursul anului 2015, analiștii au prezis că euro va cădea la egalitate (unde euro și dolarul au valoare egală). Drept urmare, fondurile speculative și alți comercianți valutari au început să reducă euro. Acești comercianți și administratori de fonduri au inclus Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates și Gavea Fund.

Shorting-ul este o tactică de investiție / tranzacționare în care un activ este împrumutat de un investitor, vândut și apoi achiziționat la un preț mai mic de către acel investitor.

Un alt factor care a determinat forța dolarului în 2015 a fost încetinirea economiei Chinei. Problemele potențiale de credit i-au speriat pe investitori față de siguranța relativă a dolarului. China își leagă în mod direct yuanul de dolar - întrucât a doua cea mai mare economie din lume, piața, economia și moneda chineză influențează imens dolarul SUA.

În decembrie, Comitetul Federal pentru Piața Deschisă a ridicat rata fondurilor alimentate la 0,24%.

2016

În februarie, Dow a scăzut la 15.660,18 ca reacție la ratele mai mari ale dobânzii Fed. Investitorilor nu le-a plăcut scăderea prețurilor la petrol, devalorizarea yuanului și tulburările de pe piața bursieră a Chinei.

Indicele puterii dolarului

Indicele dolarului SUA (USDX) este măsura comună pentru puterea dolarului. Acesta este un compozit care măsoară valoarea dolarului față de cele șase valute cele mai tranzacționate. Aceste valute folosesc toate un curs de schimb flexibil, ceea ce înseamnă că nu sunt legate de dolar, ci folosesc în schimb cursurile de schimb ca evaluare.

Cantitatea de comerț pe care o au cu Statele Unite determină cursul de schimb și ponderea fiecărei monede. Acest tabel surprinde riscul pe care îl au companiile americane pentru acele valute.

Prognoza dolarului SUA

Pe termen lung, raportul mare dintre datoria SUA și produsul intern brut va reduce rata dolarului. Înainte de criza financiară, exact așa s-a întâmplat - pe măsură ce datoriile SUA au crescut, valoarea dolarului a scăzut.

În timpul crizei, investitorii și-au pus banii în trezoreria americană ultra-sigură. Acest lucru a mărit valoarea dolarului, reducând în același timp ratele dobânzii pe termen lung. Combinat cu politica monetară și fiscală expansivă, acest lucru a contribuit la consolidarea economiei SUA, ceea ce face Trezoreria mai atractivă pentru investitorii străini, ceea ce la rândul său crește valoarea dolar chiar mai departe.